Маловероятно, что ФРС снизит ставки в следующем году

Более вероятным сценарием будет то, что мы повысим ставки и остановимся на определенном уровне. Инфляционные ожидания остаются на прежнем уровне.

Инфляция ведет к росту зарплат, а не наоборот. В конечном итоге будет найден компромисс между занятостью и инфляцией. Мягкая посадка возможна, но мы не знаем, насколько она вероятна.

Страны G7 разрабатывают сложный механизм ограничения цены на российскую нефть. Но Россия может позволить себе сократить ежедневную добычу сырой нефти, не нанося чрезмерного ущерба экономике, отмечают аналитики JPMorgan.

Сокращение ежедневных поставок на 3 млн баррелей поднимет эталонные лондонские цены на нефть до $190, а при сокращении на 5 млн — цена может достичь $380.

www.bloomberg.com/news/articles/2022-07-01/jpmorgan-sees-stratospheric-380-oil-on-worst-case-russian-cut?srnd=premium-europe

Мы уверены, что продолжим повышать стаку, — Банк Канады

• Если ситуация в Украине ухудшится, Европа, скорее всего, столкнется с рецессией.

• Текущая экономическая ситуация ненормальна, поскольку мы сворачиваем QE.

• Очень реальный шанс, что нефть подорожает, готовьтесь к этому сегодня.

• По словам аналитика Кристофера Макгратти из Keefe, Bruyette & Woods, этот квартал будет сложным для крупнейших банков. По его словам, наибольшим препятствием является ожидаемое снижение выручки на 36% в инвестиционно-банковских услугах и на 18% в торговле.

• Инвесторов все больше беспокоит вопрос о том, допускают ли банки, особенно JPMorgan, слишком большой рост расходов. Непроцентные расходы JPMorgan подскочили на 11% в последнем квартале, отчасти из-за более высокой заработной платы.

www.reuters.com/business/finance/us-bank-earnings-decline-first-quarter-2022-04-08/

По мнению аналитиков банка, доходы европейских компания сократятся с низкой долей вероятности. Имея это в виду, они не видят падения акций с текущих уровней, особенно на горизонте более одного месяца

Мы не считаем, что рецессия — это данность, и что политики не будут сидеть сложа руки в случае ухудшения условий роста отсюда

Акции банков США сегодня:



( Читать дальше )

Основная причина падения — рынок разочарован отчётностью ведущих банков США за IV квартал:

👉 Крупнейший банк США JP Morgan сообщил о прибыли на акцию на уровне $3,33, что выше консенсус-оценки аналитиков на уровне $3,01. Чистая прибыль сократилась с $12,1 до $10,4 за аналогичный период прошлого года. JPM ожидает чистый процентный доход 2022 г. на уровне $50 млрд, что ниже ожиданий рынка в $55,7 млрд

👉 Чистый процентный доход Citigroup составил $10,82 млрд, выше консенсуса в $10,41 млрд, а вот выручка глобального подразделения потребительского банка снизилась на 6%, до $6,9 млрд; выручка инвестбанка выросла на 43%, до $1,8 млрд

👉 Лидирующий ипотечный банк США Wells Fargo сообщил об EPS на уровне $1,38 и чистой прибыли $5,75 млрд — выше ожиданий в $1,11 и $4,5 млрд. Рентабельность собственного капитала (ROE) выросла с 6,6% до 12,8%. Однако банк предупредил, что восстановление не будет линейным. Чистый процентный доход сократился на 1%. WFC до сих пор работает под $2 трлн ограничениями ФРС, спровоцированными скандалом с открытием фиктивных счетов

Инвесторы переходят из акций роста в акции стоимости на фоне грядущего ужесточения ДКП в США: